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炒股最大心理障碍如何破解?  

2017-02-23 08:36:51|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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          涨了你敢追吗?炒股最大心理障碍如何破解?

 

现在市场很少人对行情产生怀疑了,基本上都在对行情进行中思考。现在行情来了,有人就还期待再来个大跌,这样就可以换回机会,在低位再捡上便宜的筹码,也有很多人不怎么愿意看到很多股票涨得好,因为自己没有持有,或者没有买到那些好票。时间可以冲淡很多东西,包括一些记忆,有人说股民的记忆只有7秒,幻想再跌的人,真正出现跌的时候就怕了,幻想持有好票的人,通常在股票走势一觉得不好的时候就把股票抛了,完全等不到股票走好的时候!我们经常抱怨我们的运气,其实是自身缺少一个反思。股民亏钱最主要的原因,不是因为所谓的记忆只有7秒,而是很难改变惯性思维,在股灾的时候,大家不怕跌,因为惯性思维还停留在牛市,所以一到反弹就群起奋杨,再次加强放大这种思维;随着继续下跌,自信心开始下降,,当这种思维不断被消磨,不断经历一次又一次的失望之后就变成了绝望,就形成了熊市思维。从牛市思维到熊市思维就是这样形成的,同样,从熊市思维要到牛市思维,也要经历类似这样的过程。

现在市场的局部性还是确实是牛市,确实是满地黄金,例如我们前面反复重点说的酒类和钢铁股,都持续刷新了新高,越来越多个股,在上涨的途中演变成牛股。但现在最大的矛盾问题是,涨了的不你敢追,没涨的你不敢买!这是当前最炒股面临的最大心理障碍。前段时间,有个朋友就问我可以买什么票,我就告诉了他可以在酒类和钢铁类里选些标的,并且告诉他几只不错的潜力股,他一看走势就回答我说,这些股票都没怎么跌,哪里敢买呢?昨天这些票又再次大涨,他终于忍不住了,又跑来问我,现在还可以买不?确实这些票一个月内已经飙升接近百分之三十了,正常来说,都是大部分要抛了的。我不知道该如何回答他,因为他太纠结了,我怕我的草草回答,都会给他投资上带来冲动。这种问题也是所有股民都经常纠结的问题,所以想用今天的文章谈谈这个问题。

1998年,美国行为金融学家奥登在研究了10000位个人投资者的交易行为后发现,投资者更可能卖出那只上涨的股票!其主要原因在于,人类是一种擅长“趋利避害”的动物,或者说“趋利避害”是投资人的天性,在这金融界似乎成了必考的一道选题,经常会有人问你,你会卖掉盈利的股票还是亏损的股票。这个题的标准答案甚至还成为了投资圣经,就是“截断亏损,让盈利奔跑”!在这道题上,是全世界错的人最多的一道题,这个疯传的圣经也确实误人不浅。这种答案给人的误导就是:涨的还会涨,跌的还会跌 !极端一点来说,就是涨的股票不会跌,跌的股票不会涨,这是多么离谱的答案!在专业投资领域来说,这样的问题是有问题的,因为它脱离了最主要的主体。没有针对具体的什么股票做具体的分析,如果是泛指所有股票,这样的问题给什么答案都是SB!因为专业做投资来说,最主要的是自己的一杆秤,单纯凭是涨是跌就分辨出好坏来的话,各个追涨杀跌,各个成了股神。那追涨杀跌是不是就一定错呢?也未必!归根到底,这一切看似纠结而又令人矛盾的问题,都要回到刚刚说的那一杆秤上。

这杆秤是什么?就是你对股票的价值观!做股票是有对手盘的,必定存在与你相对时间刚好相反的价值取向的对手盘才能成交。换句话说,只要是交易,任何时候,都存在不同价值观相互撮合成交。我们拿市场占据最多份额的两个主流价值观来做演绎,一个是趋势投资,一个是价值投资。趋势投资者,大多数是从其他人炒股人接触到的股市,最相信的是市场的趋势,典型的代表理论是道氏理论,群体基础是散户;而价值投资者,大多数是从企业认识到股市,会看一点财务报表,典型代表理论是格雷厄姆的数量分析方法,群体基础是产业资本。我们现在就以这种方法演绎一下牛熊过程,在熊市末端牛市初期,这个时候,往往很多股票遭遇错杀,形成了“价值区间”,而且往往是比较大盘的股票,因为小盘股利于炒作,在牛市末期都会跑疯,估值会非常离谱,这个时候,产业资本价值投资者会开始出现抄底,而趋势投资者仍无动于衷(趋势投资者还处在绝望中,要么抱死不动,要么割肉观望了),这时候盘面是局部的比较大盘的股票在涨,随着财富效应的积累和扩散,越来越多价值投资者加盟,这些局部热点的股票中,由于价值投资者的流入,买入的对手盘大于卖出的对手盘,供小于求,表现为继续上涨,成交量也陆续放,这个阶段是价值投资为主导,也可以说是第一阶段,价值主导阶段,这个阶段的主要特征是整体市场涨幅比较慢,但局部性热点越来越火。而当结构性热点愈演愈烈,扩散越来越广的时候,整个市场走势的趋势出来了,这个时候不少价值投资者由于不少股票上涨到已脱离了“价值区间”会开始抛出,然后大部分会被趋势投资者接棒,市场成交量会非常明显的放大,这个阶段是第二阶段,价值投资者和趋势投资者演变阶段,这个阶段特征是价值投资者开始充当卖盘主流,而趋势投资者开始充当买盘主流。当博弈到一定程度后,通常会形成一个价值投资和趋势投资博弈的第一个平台,这个时候主要是价值投资者消磨耐心,趋势投资者考验毅力的时候,这是第三阶段,是一个平台区间,特征是在这个区间里大部分的价值投资者都会和趋势投资者形成一次换手,这也是趋势后的第一个平台,走势上,形成平台初期涨速会比前面的阶段稍为快一些,但整体仍不算很快,调整整理末端破位不会很明显;随着再次突破,行情就进入到最刺激的第四阶段,这个阶段是趋势投资者主导阶段,也是行情加速阶段,价值投资者初期基本踏空,这个阶段也是最吸引社会其他行业资金的阶段,交易水平基本会冲到最高水平,这个阶段中,踏空的部分价值投资开始丢弃原有价值思维而参与到追逐市场中,而趋势投资者,操作则越变越频繁,这个时候的对手盘主要是趋势投资者与趋势投资者,对股票涨幅和涨势,耐心等差役形成;当增量资金越来越少,操作又越来越频繁演绎到一定程度,就进入了第五阶段,这里将形成第二个平台区间,这个区间主要是趋势投资者与趋势投资者的博弈,而价值投资者整体开始动摇,陆续出现忍耐不住的情况,整理区间的末端会破位比较明显,部分趋势投资者在末端会抛出,而价值投资者会在这个时候接手,经过这个阶段后,市场基本的结构基本是个大杂体了,市场的财富效应在社会影响非常大;第六阶段是最疯狂阶段,市场疯狂再刷新高,在这个阶段,价值理论整体上经历了两次明显踏空了(一次是加速时期,一次是这个疯狂时期),趋势理论也经历了两次整体上的破位了(一次是第一个平台破位,还一次是第二个平台破位),在这个阶段,卖菜的也是股神了,这个阶段,什么利于炒作炒什么,小盘股,垃圾股都漫天飞,同样这里的对手主要打杂烩,大家对股票的差役,对策略的差役形成的。这就是整个牛市阶段的演绎过程,同样的方法大伙也可以把熊市的过程演绎一遍,由于篇幅问题,我在这里就不做文章了。我也看过把行情分阶段的书,但基本都是从一个思想领域出发,要么看着K线编特征,要么看着某个指标编特征,完全忽略了对手盘,缺乏辩证思维,这些书很容易单方面误导投资者。

我们把行情演绎一遍之后,我们要清楚的是,股市的走势是各种不同价值取向不断博弈的过程!懂得这个道理之后,我们再回归到一杆秤这个话题。这杆秤是你对股票的价值观,你对股票的价值判断来源于你的股票的认识水平和一些你获取的经验,如果你的第一感觉没把握,一方面可能是你这方面没有成功案例,所以没有增强到你的自信心;另一方面是可能你经历有成功也有失败案例,没总结出头绪,纠结于开大还是开小。这种心理障碍源自你的看法上的不确定性和自信心不足,心病还需心药医,这种障碍外人只能引导,真正破解要靠自己,这里我只能以我个人作为案例,给大家说说我是如何破解的!

首先,我对市场的看法,在前面文章一直有提到,价值回归,两条主线,尤其是酿酒和钢铁股,我是比较看好的。我给市场定的性就像是我们上面演绎的熊市末端牛市初端的阶段,因为各种特征都非常吻合,尤其是盘面特征,最近钢铁股和酿酒股也特别给力,涨势超出了自己的预期,盈利的空间也不少。这第一步就是给行情定性,大致预期市场属于什么阶段,大致有什么特征!其次,给市场的主流价值观定性,这个阶段什么样的价值占市场主导,我给出的是价值回归占主导。所以相对具有估值优势的票,如何是初次上涨,我是敢于追买的,注意,这里的价值回归,一定要熟悉市场现在的价值路线,而不单单自己对个股的价值取向,不是你单纯学巴菲特,学格雷厄姆的价值取向,一定要懂的结合!最后,进行价值判断,符合自己的相对估值优势的,可以跟踪,可以买;不符合的,滤掉!举例来说,我最近在文章说酿酒板块,是在215号早上,213号是整个板块刷新高,这是什么信号呢?213号之后,这个板块会分化,是可以找机会买入的,215号早上在文章里我提了几只股票,220号也就这周一,整体板块大涨,出现了第一次减仓机会,周二继续分化可以找机会吸纳,周三整体涨幅又居前,出现了第二次减仓机会。现在的行情阶段属于第一阶段,也是结构性的阶段,整体节奏还不会太快,可以分仓做T。节奏是,只要涨幅居前大幅曝光了,就要逢高抛出了,等待下一次分化机会加仓或板块内换股操作;具体什么股票敢追?什么股票不敢追呢?这是你对它持续性和空间的价值判断,一般来说,觉得有优势的,在上涨的时候也不必怕追,这种优势也是综合判断,主要还是行业对比判断,或者是同个题材内对比判断,举个例子(切勿模仿,只是个人意见,不可做投资建议),601155新城控股,这种股票,龙头是不怕追的,基本面对比同行业有50%的估值空间,技术上成交量还正处于低迷回温状态。

整体上来说,这个阶段建议大家多往价值去分析,操作上也要谨慎追高,最好是等待分化回落时低迷时逢低吸纳,在迎来大涨又放量的时候抛出,等待下一次分化再吸纳。当然具体个股要具体分析,这个阶段既要守住有把握的盈利空间,又不要把手头股票都当做黑马来对待,最好还能结合技术特征做些T,让盈利进行接力赛,最后祝大家成功破除心魔,找回信仰,投资顺利,旗开得胜!

   

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